En stop loss är en ordertyp som används för att försöka begränsa en förlust om marknaden rör sig till en bestämd nivå. Men stop loss-avståndet i pip säger inte ensamt hur stor den ekonomiska risken är.
Tre delar behöver förstås tillsammans
För att beskriva risk i en position behöver man minst förstå ingångsnivå, avståndet till stop loss och positionsstorleken. Samma stop loss-avstånd kan ge helt olika förlustbelopp beroende på hur stor positionen är.
Avstånd i pip
Om en stop loss ligger 20 pip från ingången är marknadsutrymmet dubbelt så stort som vid 10 pip. Men det betyder inte automatiskt dubbelt så hög ekonomisk risk om positionsstorleken samtidigt ändras.
Positionsstorleken avgör pengaeffekten
Varje pip får ett ekonomiskt värde utifrån bland annat positionsstorlek och valutapar. En större position gör därför att samma kursrörelse påverkar kontot mer.
Ett förenklat exempel
Anta två hypotetiska positioner. Position A har 20 pip till stop loss och ett visst pipvärde. Position B har samma 20 pip men dubbelt så stort pipvärde. Om stopnivån nås blir den ekonomiska effekten ungefär dubbelt så stor i position B, före hänsyn till glidning och avgifter.
Stop loss är ingen prisgaranti
Vid snabba marknadsrörelser, låg likviditet eller gap kan en order ibland utföras på en annan nivå än den exakta stopnivån. Handelsvillkoren varierar mellan produkter och plattformar.
Därför bör stop loss inte beskrivas som en garanti för ett exakt maximalt förlustbelopp.
Spread påverkar också
Köp- och säljkurser skiljer sig genom spreaden. Det kan påverka när en stopnivå utlöses och den totala kostnaden för handeln.
Hävstång och risk
Hävstång gör större exponering möjlig med mindre kapital men gör inte marknadsrörelsen mindre. Om positionsstorleken ökar kan små rörelser få större effekt.
Risk per affär är inte samma sak som sannolikhet
En liten position kan fortfarande vara en dålig affär och en större position kan gå åt rätt håll. Riskstorleken beskriver den möjliga ekonomiska effekten, inte sannolikheten att marknaden går upp eller ner.
Varför fasta lotstorlekar kan vara missvisande
Om samma lotstorlek används på varje affär men stop loss-avståndet varierar kraftigt varierar också den ekonomiska risken. Därför behöver storlek och avstånd ses tillsammans.
Kontrollera produktens villkor
CFD:er, spotliknande valutaprodukter och andra instrument kan ha olika kontraktsstorlekar, marginalkrav, finansieringskostnader och orderregler. Läs alltid specifikationen för den faktiska produkten.
Sammanfattning
Stop loss, pip och positionsstorlek är delar av samma riskbild. Stopnivån bestämmer ett prisområde, medan positionsstorleken påverkar hur mycket rörelsen betyder i pengar. En stop loss kan minska riskexponeringen men kan inte garantera ett exakt slutpris i alla marknadslägen.
En stop loss är en ordertyp som används för att försöka begränsa en förlust om marknaden rör sig till en bestämd nivå. Men stop loss-avståndet i pip säger inte ensamt hur stor den ekonomiska risken är.
Tre delar behöver förstås tillsammans
För att beskriva risk i en position behöver man minst förstå ingångsnivå, avståndet till stop loss och positionsstorleken. Samma stop loss-avstånd kan ge helt olika förlustbelopp beroende på hur stor positionen är.
Avstånd i pip
Om en stop loss ligger 20 pip från ingången är marknadsutrymmet dubbelt så stort som vid 10 pip. Men det betyder inte automatiskt dubbelt så hög ekonomisk risk om positionsstorleken samtidigt ändras.
Positionsstorleken avgör pengaeffekten
Varje pip får ett ekonomiskt värde utifrån bland annat positionsstorlek och valutapar. En större position gör därför att samma kursrörelse påverkar kontot mer.
Ett förenklat exempel
Anta två hypotetiska positioner. Position A har 20 pip till stop loss och ett visst pipvärde. Position B har samma 20 pip men dubbelt så stort pipvärde. Om stopnivån nås blir den ekonomiska effekten ungefär dubbelt så stor i position B, före hänsyn till glidning och avgifter.
Stop loss är ingen prisgaranti
Vid snabba marknadsrörelser, låg likviditet eller gap kan en order ibland utföras på en annan nivå än den exakta stopnivån. Handelsvillkoren varierar mellan produkter och plattformar.
Därför bör stop loss inte beskrivas som en garanti för ett exakt maximalt förlustbelopp.
Spread påverkar också
Köp- och säljkurser skiljer sig genom spreaden. Det kan påverka när en stopnivå utlöses och den totala kostnaden för handeln.
Hävstång och risk
Hävstång gör större exponering möjlig med mindre kapital men gör inte marknadsrörelsen mindre. Om positionsstorleken ökar kan små rörelser få större effekt.
Risk per affär är inte samma sak som sannolikhet
En liten position kan fortfarande vara en dålig affär och en större position kan gå åt rätt håll. Riskstorleken beskriver den möjliga ekonomiska effekten, inte sannolikheten att marknaden går upp eller ner.
Varför fasta lotstorlekar kan vara missvisande
Om samma lotstorlek används på varje affär men stop loss-avståndet varierar kraftigt varierar också den ekonomiska risken. Därför behöver storlek och avstånd ses tillsammans.
Kontrollera produktens villkor
CFD:er, spotliknande valutaprodukter och andra instrument kan ha olika kontraktsstorlekar, marginalkrav, finansieringskostnader och orderregler. Läs alltid specifikationen för den faktiska produkten.
Sammanfattning
Stop loss, pip och positionsstorlek är delar av samma riskbild. Stopnivån bestämmer ett prisområde, medan positionsstorleken påverkar hur mycket rörelsen betyder i pengar. En stop loss kan minska riskexponeringen men kan inte garantera ett exakt slutpris i alla marknadslägen.
